Аналіз сучасної грошово-кредитної політики України

— починаючи з вересня 2011 р. спостерігаються від’ємні темпи приросту депозитів, усього за серпень-листопад обсяг депозитів в національній валюті зменшився на 11 млрд грн, натомість валютні депозити зросли на 8,3 млрд грн. У листопаді ситуація погіршилася - скоротився обсяг як валютних депозитів, так і вкладів у національній валюті - усього на 13,6 млрд грн, або на 2,1 %. Вилучення коштів з банківської системи відбувалося, незважаючи на підвищення ставок по депозитах, які стали позитивними в реальному вимірі (рис. 2.3. додаток 5), що може слугувати сигналом про посилення недовіри вкладників до банківської системи, активніше використання населенням своїх заощаджень в умовах падіння доходів, а стале зниження обсягу кредитів, наданих фізичним особам, які збільшилися лише на 2,5 % за 2011 р. засвідчує практичну відсутність стимулюючого впливу банківського кредитування на стан сукупного споживчого попиту;

— хоча процеси капіталізації банківської системи продовжилися - у 2011 р. регулятивний капітал банків зріс на 7,8 %, показник адекватності знизився з 20,8 % до 18,5 %, зберігається негативний тиск простроченої кредитної заборгованості, яка становить 80 млрд грн на 01.01.2012 р., зменшившись з початку року на 5,2 %. Проте тривале збереження ситуації непродуктивного використання значної частини банківських ресурсів підриває фінансову стійкість банків;

— третій рік поспіль залишається від’ємним фінансовий результат діяльності банків - збитки за 2011 р. становили 4,8 млрд грн (для порівняння: 38,4 млрд грн у 2009 р. та 13,0 млрд грн у 2010 р.);

— залишається складною ситуація щодо обслуговування зовнішньої заборгованості банків. Хоча загальний обсяг зовнішнього боргу банківської системи зменшився на 2,175 млрд дол. США, проте короткостроковий борг зріс на 202 млн дол. США. Це підкреслює той факт, що банки гасять борги за рахунок нових «коротких», а отже більш дорогих запозичень;

— зовнішня залежність банків посилюється через «коротку» й «дорогу» ресурсну базу. Рис.2.4. (див. додаток 5) демонструє тенденцію до стійкого переважання короткострокових депозитів, частка яких станом на 01.12.2011 р. становила 65,9 % депозитного портфеля вітчизняних банків. При цьому частка депозитів понад 1 рік - 34 %, частка кредитів, виданих на термін понад 1 рік - 66 %. В абсолютному вимірі короткострокові депозити перевищують короткострокові кредити на 42 млрд грн, тоді як кредити терміном понад 1 рік перевищують обсяг депозитів з тим самим терміном на 358 млрд грн.; загострюється проблема ліквідності банківської системи. Так, за квітень-вересень зниження обсягів коштів на коррахунках становило 4,8 млрд грн, і лише відновлення

— операцій рефінансування НБУ (14 млрд грн за вересень-жовтень 2011) дозволило збільшити ліквідність банків на 9,3 %, незважаючи на падіння обсягу депозитів за цей самий період на 8 млрд грн;

— посилилися ризики «зараження» вітчизняної фінансової системи кризовими процесами із зовнішніх ринків. В ситуації, коли майже третина усіх вітчизняних банків має іноземний капітал, а частка іноземного капіталу у статутному капіталі банків сягнула 40 %, проблеми з ліквідністю європейських банків загрожують не лише припиненням фінансування, а й різким виведенням коштів з «українських дочок» [6].

Тим часом, проблеми банківської системи та обмеженість внутрішньої ресурсної бази загострюють потребу у залученні зовнішніх ресурсів. Меті розширеного фінансування модернізаційних процесів сприяє надходження ресурсів з-за кордону, в першу чергу - прямих іноземних інвестицій, приріст яких становив 5,5 млрд дол. США за січень-жовтень 2011 р.

Для збереження інтересу іноземних інвесторів до вітчизняних цінних паперів шляхом мінімізації валютних ризиків було запроваджено в обіг так звані «валютні облігації», індексація вартості яких здійснюватиметься на дату її погашення відповідно зі зміною середньозваженого курсу гривні до долара США. Такий крок може запобігти масовому виведенню коштів інвесторів з фінансового ринку України в умовах девальвації та знизити тиск на валютний ринок у кризовий період. Проте у довгостроковому періоді запровадження таких цінних паперів суттєво посилює валютні ризики у вітчизняній економічній системі.

Подібні статті по економіці

Державний бюджет. Дефіцит бюджету
ХХ століття визначилось значним розвитком суспільства і, як результат цього, розвитком держави взагалі. Однією з найважливіших передумов розвитку та існування сучасної демократичної де ...

Дослідження конкурентного середовища підприємства
Актуальність теми обумовлена тим, що сучасне зовнішнє середовище підприємств характеризується надзвичайно високим ступенем складності, динамізму і невизначеності. Здатність пристосовува ...

Інвестиції, їх види, фактори й вплив на економіку
Дослідження проблеми інвестування економіки завжди знаходилось у центрі уваги економічної думки. Це обумовлено тим, що інвестиції торкаються найглибших основ господарської діяльності, в ...